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Consultoria em Investimentos

Os dez mandamentos do investidor, na visão de Lírio Parisotto.

Com quase 40 anos de atuação na Bolsa, empresário tem patrimônio em ações superior a R$ 2 bilhões

O empresário Lirio Parisotto Lirio Albino Parisotto, empresário nascido em Nova Bassano, interior do Rio Grande do Sul, já foi agricultor, seminarista, bancário, médico, comerciante. O hoje proprietário da Videolar, empresa líder no mercado brasileiro em DVDs e Blu-ray, é um dos maiores investidores pessoa física da Bovespa. O início de Parisotto no mercado de ações ocorreu em 1971, quando ele venceu um concurso de monografias organizado pelo Ministério do Exército. O prêmio, uma quantia em dinheiro equivalente ao valor de um Fusca, foi todo aplicado na Bolsa – e, em pouco tempo, o investimento foi todo perdido. (primeiro – e talvez o maior – ensinamento: o mercado pune severamente os aventureiros)

Sem formação em economia ou no mercado acionário, o empreendedor leu muito sobre como investir e, apesar do primeiro fracasso, não desistiu. Quinze anos depois entrou novamente no pico do mercado (achei o membro fundador da ABCT – Associação Brasileira de Compradores de Topo…) , investiu US$ 500 mil na bolsa – parte do capital da Videolar, empresa ainda em seu início – e perdeu 40% da aplicação. Mas não desanimou. No início dos anos 1990, com um investimento de US$ 2 milhões (em valores da época) e uma meta fixa para sair do mercado assim que o valor dobrasse, aplicou novamente em ações. Após um ano, conseguiu US$ 8 milhões de retorno. (depois de 20 anos de mercado, ainda não conseguia se ater à sua estratégia. Tinha meta de sair com 100% e não saiu. Deu sorte de o mercado ficar a seu favor, senão tinha quebrado de novo…) Com o investimento bem sucedido, o empresário recuperou os prejuízos anteriores e comprou a participação de seu sócio na Videolar. Depois de um período sem investir, Parisotto aplicou, em 1998, US$ 6 milhões e formou sua carteira de 11 empresas, sempre reinvestindo os dividendos e aplicando mais dinheiro para aumentar o portfólio acionário. (nova estratégia, que me parece ser a melhor para o longo prazo: carteira enxuta e reaplicação dos dividendos nas próprias empresas)

Na crise financeira de 2008, o investidor – que perdeu R$ 1 bilhão em cinco meses – conseguiu se recuperar rapidamente. Não vendeu suas ações e aproveitou o momento para comprar, aplicando R$ 300 milhões. (nada com ter 37 anos de experiência… quantos de nós não conhecemos pessoas que se apavoraram na crise e se desfizeram dos seus papéis no prejuízo? Só na minha família tem duas…) Seu patrimônio cresceu com a retomada da economia. Em sua carteira estão empresas dos setores de siderurgia, mineração, energia e bancário (excelentes escolhas para uma carteira de longo prazo: empresas de característica cíclica (que se aproveitam do crescimento econômico) e mescladas com boas pagadoras de dividendos).

Esse longo histórico de sucessos, mas também de fracassos, fez Parisotto elaborar seus dez mandamentos para quem investe em ações. E é um decálogo de respeito: o empresário é dono de um patrimônio superior a R$ 2 bilhões na Bolsa.

Dez mandamentos para o investidor

1. Não perca tempo com a Oferta Pública de Ações (IPOs, na sigla em inglês) “As empresas que abrem seu capital representam uma aventura para o investidor. Muito se gasta na contratação de bancos, impressão de materiais para a divulgação e anúncios em jornais, mas o lucro posterior nem sempre será representativo”, diz Parisotto sobre os IPOs, sigla em inglês para oferta pública inicial de ações. “Não vou dizer que todos são negócios ruins. Há exceções, mas são poucas”. (concordo. Via de regra está se apostando no escuro. Para o curto prazo, não existe histórico para fazer análise técnica. Para o longo prazo, como os balanços de cias fechadas nem sempre são publicados, não dá para fazer análise fundamentalista.)

2. Não diversifique sua carteira de ações

Segundo Parisotto, há pouca diferença de rentabilidade entre as empresas. “Somente duas ou três são expressivas”, afirma. Para escolher os melhores empreendimentos é importante analisar os balanços, a evolução dos produtos no mercado e conferir a atitude dos executivos. “Tenho 12 ações porque não tenho personalidade para ter duas. Quanto mais diversificada for sua carteira, maior será a prova de que não acredita naquilo que está comprando (GN)“, afirma. “Além disso, investir de modo mais direcionado permite que você acompanhe melhor cada uma”. (Na carteira da Geração Futuro, que administra os investimentos de Parisotto, estão presentes 14 papéis: Bicbanco, Bradespar, Banco do Brasil, Celesc, Cielo, Eletropaulo, Eternit, Grendene, Randon, Redecard, CSN, Tecnisa, Transmissão Paulista e Usiminas).(exato. Pensamento “Buffetiano” puro. Concordo plenamento. By the way, meus “bilhões” estão aplicados em somente duas ações. Sorry, periferia  )

3. Fuja de ações dos setores aéreo e varejista

“A maioria das empresas do setor aéreo – tanto no Brasil como exterior – não teve um bom desempenho e precisou de ajuda do governo. Outras faliram. E o comércio varejista não tem proteção, sofre muitas oscilações”, afirma o empresário. Já entre siderúrgicas e companhias elétricas, diz ele, é muito difícil encontrar alguma que quebrou.(concordo. Aéreas no longo prazo são uma incógnita. O varejo pode ser interessante em determinados momentos (como na saída de uma crise, por exemplo) quando os papéis estão muito descontados, mas realmente oscilam demais e podem tirar a tranquilidade do investidor. Particularmente não gosto.)

4. Fique longe de empresas que tenham sede em países exóticos

“É um absurdo que empreendimentos no Brasil tenham sede nas Bahamas, por exemplo”, afirma. “Imagine a dificuldade para analisar essa empresa criada em outro país, ou mesmo de uma que se transfira para o exterior para depois abrir capital aqui. É perigoso”.(ambev, oi?)

5. Não compre ações de empresas que deem prejuízo

Esse mandamento pode parecer óbvio, mas não é, segundo o megainvestidor. “Muitas pessoas investem nelas porque suas ações estão mais baratas, mas isso não é interessante. Empresa que dá lucro não quebra e não fica se explicando aos investidores pelo prejuízo dado”.(concordo em partes. Eu diria: não compre ações de empresas sem fundamento. O prejuízo de uma empresa deve ser analisado: é pontual ou estrutural? é decorrente de aquisições e investimentos ou de uma má gestão de uma boa empresa? Algumas empresas boas e com excelente fundamento podem dar prejuízo durante algum tempo, sem comprometer a geração de lucros futuros.)

6. Ter liquidez é fundamental

Quando você faz seus investimentos em empresas que ficam dias sem negociar, terá problemas, acredita ele. Mesmo quando quiser gastar não conseguirá comprar as ações. Imagine, então, a dificuldade na hora de vender os papéis, sugere.(clap,clap)

7. Procure ações boas e baratas

Ações com preço baixo são facilmente encontradas, mas qualidade é outro caso. Não adianta dizer que a empresa é boa se é preciso esperar 50 anos de lucro para chegar ao preço dela no mercado. “Fuja dessas”, recomenda.(tem um outro bilionário de Omaha que fez fortuna pensando assim…)

8. Faça as próprias avaliações

“Seguir loucamente boatos sobre o mercado é muito arriscado. No movimento de queda da bolsa, às vezes não há motivo para vender as ações, desde que sejam feitas análises e avaliações corretas dos números da companhia em longo prazo”, afirma ele. Se não quiser avaliar, contrate alguém que faça isso por você.(clap,clap2)

9. Tenha coragem na baixa do mercado e controle a ganância na alta

Quando o mercado cair e os preços das ações ficarem reduzidos, não venda suas aplicações desesperadamente, recomenda o veterano investidor. Controle o medo e coloque mais dinheiro (GN), esse é o momento de investir.(concordo para carteiras de longo prazo e empresas com bom fundamento. Quando se sabe o que está fazendo e tem confiança no futuro da empresa, momentos de pânico generalizado são excelentes para aumentar posições com pouco desembolso. Para o curto e médio prazo eu diria diferente: TENHA UM PLANO QUE TE DIGA O MOMENTO DE ENTRAR, O MOMENTO DE SAIR COM LUCRO E O MOMENTO DE SAIR COM PERDA)

10. Aposte num azarão

“Fazer investimentos também pode ser uma fonte de diversão”, diz. “Apostas diferentes do convencional proporcionam novos desafios e possibilidades”. (em partes. Se a aposta for “all in”, discordo totalmente. Aposta, como o nome diz, é uma grande incerteza. Para se divertir jogando, prifiro Las Vegas. Agora, se for para operar pequeno e testar estratégias fora da sua área de domínio, pode até ser)

Fonte: Portal IG

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